清楚，这是一个艰巨的任务。这份报告至少上百页，财务模型部分更是充斥着复杂的Excel公式链接。他需要快速进入状态。
他冲了杯浓茶，回到座位，深吸一口气，翻开了报告。他先快速浏览了摘要和执行总结，了解项目概要和核心财务预测结论：迅捷科技计划在未来三年实现营收翻两番，净利润率从当前的微利提升到15%，基于此进行估值，融资额度不小。
然后，他直接跳到最后的详细财务预测表。这是一系列相互链接的Excel表格打印件，包括详细的三年利润表预测、资产负债表预测、现金流量表预测，以及支撑这些预测的细分营收驱动表、成本明细表、人员薪酬预测、资本开支计划等。
陈默拿出了草稿纸和红笔。他决定采用最笨但最可靠的方法：逐行、逐列、逐公式核对。他先看营收预测。模型将营收分为“硬件销售”、“软件授权”、“云服务订阅”、“项目实施与维护”四大类。每类下面又有更细分的产品线或客户类型预测。
他首先核对各大类营收的加总是否正确，与摘要中的总数是否一致。这一步就发现了一个小问题：第二年“云服务订阅”的某个细分项数值在汇总时，公式似乎多包含了一个空白单元格，导致该细分项总额虚高了约百分之二。他记下位置和疑问。
接着，他看增长假设。模型为每个产品线设定了未来三年的年复合增长率。他尝试理解这些增长率设定的依据，是否与前面市场分析部分提供的行业增速、公司历史增速、竞争格局相匹配。他发现，“硬件销售”中某个非核心产品的增长率设定得异常高，但前面的市场分析并未给出该细分市场高速增长的有力支撑。他标出此处，注明“增长率假设与市场分析支撑不足，需复核依据”。
然后，他开始检查成本部分。这是重点，也是容易藏匿问题的地方。模型将成本分为“直接材料成本”、“直接人工”、“制造费用”、“研发费用”、“销售费用”、“管理费用”等。他先核对成本占营收的比例（成本率）是否在合理范围内，并与历史数据（如果有）及行业平均水平（报告前文有提及）进行对比。
在检查“销售费用”明细时，他发现了第
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